Los efectos del COVID-19 en el mercado global de fertilizantes siguen impactando los precios debido a movimientos atípicos en la oferta y demanda mundial.
Típicamente después del Año Nuevo Chino se veía una reducción en los precios por la reducción en la demanda del mercado local y una reducción normal en los precios de los fletes marítimos; sin embargo este año ha tomado a muchos por sorpresa con incrementos continuos de precios que aunque muchos compradores consideran que la tendencia debería de romperse en un corto plazo, los factores que impactan en el precio sugieren otra cosa.
Entre el Año Nuevo Chino y el día de hoy, el principal factor que impactó en el los precios, por lo menos hacia México, fue específicamente el costo del flete marítimo; el precio de envío de contenedores llegó a niveles de $8,500 USD entre China y México, mientras que el costo en fletes a granel ("bulk") pasó de niveles de $25 USD / MT a $65 USD / MT.
Las causas que generaron este incremento son una mezcla de factores que requieren un análisis por separado, sin embargo parece ser que las navieras han sabido aprovechar la coyuntura para mantener los precios lo más alto posible sin que podamos tener visibilidad en el corto o mediano plazo para que las tarifas se acerquen a los niveles del 2019; creemos que, más allá de esperar una gran reducción de costos, debemos de estar atentos a llegar a una estabilidad de mediano plazo en una banda alrededor de los $4,500 +/- $500 USD para contenedores y $55 +/- 8 USD / MT para fletes en "bulk".
Mientras los costos de fletes encuentran un nivel de estabilidad, se han movido factores que ahora están impactando directamente el costo de los productos, puntualmente:
India confirmó la compra de 1.95 millones de toneladas de fertilizantes, lo que causará de forma inmediata desabasto e incremento de costos en materias primas
La economía local en China está en franca recuperación causando una sobredemanda de insumos en prácticamente cualquier industria incluyendo fertilizantes.
Hay escasez de potasio y fósforo como materia prima lo que ha causado que los precios tengan incrementos de hasta $10 USD / MT por día afectando a todos los productos que los requieren.
El precio del amoniaco sigue al alza sin que sea claro un punto de inflexión
Fuente: https://www.echemi.com/
Durante la pandemia cerraron plantas productoras de distintos solubles en Japón, Corea, Australia y Europa, provocando que la demanda que abastecían dichas plantas esté buscando ser cubierta desde China.
Regresando a factores logísticos, en este momento se tienen identificados estos factores que continuarán presionando el precio de fletes hacia México y Latinoamérica:
- La demanda de buques se ha disparado para rutas en el sureste asiático
- En este momento no se tiene identificado ningún buque programado entre puertos chinos (de carga de fertilizante) y mexicanos durante en mayo y junio.
Finalmente, un factor comercial que controla un poco los precios es el inventario que han ido acaparando grandes traders desde mediados del año pasado; entre los meses de mayo y julio la demanda de fertilizantes a China cayó en niveles que causó que pequeños fabricantes se vieran en una situación financiera complicada que lograron resolver vendiendo sus inventarios a un bajo costo a traders globales quienes han ido suministrando estos inventarios a clientes de todo el mundo con precios menores vs los precios de producción del momento de la venta.
Si bien es una buena alternativa para muchos compradores aprovechar los precios que estos traders ofrecen, es recomendable que implementen procesos de alto control de calidad al recibir el inventario ya que es altamente probable que esta no sea homogénea dentro de un mismo lote al poder ser abastecido a su vez de distintos lotes de producción.
A pesar de la coyuntura, creemos que este será un buen año para el agro en México; si bien puede ser riesgoso inventariarse en este momento, no solo por la volatilidad del costo de los productos, sino por la situación de la cartera vencida local, consideramos prudente realizar compras para cubrir la demanda proyectada para los siguientes 3 meses, monitoreando, sobre todo, el comportamiento de los fletes marítimos.
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